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SEC诉华裔H-1B数据分析师内线交易获利380万美元案昨开庭
2016年1月11日,美国证监会("SEC")起诉华裔数据分析师涉嫌内线交易获利380万美元一案在宾夕法尼亚州东区的联邦法庭开始陪审团庭审。
此案开始于 2015年1月22日。被起诉的是曾在Capital One(美国前十大银行及信用卡公司)持H-1B签证工作的两名中国人。他们是32岁的黄伯楠(Bonan Huang,音译)和36岁的黄楠(Nan Huang, 音译)。两人是多年的好友但并没有亲属关系。根据SEC,两人在2013年11月至2015年1月间担任Capital One反欺诈部门的高级数据分析员。他们通过分析公司数据库中大型零售商的信用卡交易数据来判断这些零售商当季的销售业绩,然后根据分析结果在这些公司报盈利之前购买它们的股票或期权,再在盈利公布之后卖出,以获取巨大的利润。根据SEC称,他们的分析非常地精准有效。黄楠以1.1万美元起家,一年后本金就变成了150万美元。黄伯楠一年的利润则是230万美元。
两人的内线交易行为被SEC发现后,在2015年1月16日被Capital One开除。两人随后迅速离开美国返回了中国。SEC在6天之后的1月22日向联邦法庭递交起诉书,但这时两人早已回到中国。开庭后,两名被告以"害怕被美方逮捕"的理由拒绝回美国出庭。2015年12月3日,黄伯楠与SEC达成认罪协议。根据协议,黄伯楠同意法庭判决他通过内线交易获利230万美元,但不承认也不否认法庭的判决。黄伯楠将上缴230万美元的利润,同时再向SEC缴交230万美元的罚款,总共需交出460万美元。自此,此案的被告只剩下黄楠一人。
在昨天的法庭上,SEC的律师Christopher Kelly对陪审团说,黄楠从1.1万美元起家,一年后就变成了150万美元。这样的成绩连华尔街上最成功的对冲基金经理都望尘莫及。Capital One的总监在法庭上作证说,黄楠在公司的数据库里共搜索了3,300次,而且这些搜索都与他的本职工作无关。黄楠的律师则辩称,黄楠分析的信用卡销售数据只占这些上市公司整体销售业绩的2.4%,远不足以使他通过分析结果得出到底要购买哪支股票的正确结论。因此,在法律上给黄楠定罪的关键点----”Materiality”(实质性)不成立,陪审团应该判黄楠无罪。
根据美国1934年证券交易法(Securities Exchange Act of 1934)的§10(b)和证监会公布的证券交易法规Rule 10b-5,内线交易分为三类。(1) 公司的股东、董事或员工不能利用内部信息进行股票买卖(Insider Trading);(2) 不允许公司内线人员把机密信息告诉局外人,让局外人从事股票买卖(Tipper-tippee Trading);(3) 也不允许个人通过不正当手段获取其它公司的机密信息进行股票买卖(Misappropriation)。但不管被告的行为属于哪一类,检控方(SEC)需要证明被告所获得信息的”Materiality”(实质性),即一个普通正常的投资者会认为所获信息对于他购买哪支股票的决定起到了非常重要的作用。如果陪审团不认为所获信息起了多大作用,就应该判黄楠无罪。
据SEC请来的鉴定专家(Expert Witness)称,虽然黄楠分析的销售数据只占公司整体销售业绩的2.4%,但足以”以点带面”,即完全可以通过2.4%的销售数据来估计公司整体的销售业绩。
对于SEC律师指称黄楠“逃离”美国以逃避司法(SEC律师想挑起陪审员们对黄楠的愤怒),黄楠的律师辩驳说,按照美国移民法,持H-1B签证的员工在失去工作的第二天就失去了H-1B身份,如果马上不离开会构成在美国逾期停留,违反移民法。另外,在黄楠离开美国时SEC并没有起诉他,不能算是“逃离美国”。
此案的全称是SEC v. Bonan Huang et al., 在宾州东区联邦法庭的案件号是2:15-cv-00269。庭审要持续到本周四,然后陪审团将开闭门会议讨论决定对黄楠的判决。
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